ریزش شدید و اساسی قیمت طلا

اونس جهانی طلا امروز همزمان با شروع تعطیلات سال نو در بیشتر بازارهای آسیایی با کاهش ۱۰۰ دلاری مواجه شد، با اینحال برخی موسسات مالی همچنان چشم‌انداز مثبتی را برای آن پیش‌بینی می‌کنند.

قیمت طلا در معاملات روز سه‌شنبه و همزمان با کاهش حجم دادوستدها به دلیل تعطیلات سال نو قمری در بخش بزرگی از بازارهای آسیایی، افت محسوسی را تجربه کرد. هر اونس طلای نقدی با کاهش حدود ۲ درصدی به حدود ۴،۸۹۹ دلار در هر اونس رسید و در مقطعی از معاملات تا ۲.۷ درصد کاهش یافت، که پایین‌ترین سطح نرخ این فلز گرانبها در بیش از یک هفته گذشته محسوب می‌شود.

این افت قیمتی پس از کاهش حدود یک درصدی طلا در جلسه معاملاتی پیشین رخ داد. نرخ طلا در روزهای پایانی هفته گذشته برای مدت کوتاهی صعود کرده بود، که پس از انتشار داده‌های تورمی بهتر از انتظارات از ایالات متحده و تقویت گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو شکل گرفت. کاهش نرخ بهره اغلب به نفع دارایی‌های بدون سودی مانند طلاست، زیرا هزینه نگهداری این دارایی‌ها را کاهش می‌دهد.

بازار طلا در هفته‌های اخیر نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده است. موجی از خریدهای سفته‌بازانه در اواخر ژانویه، روند صعودی چندساله این فلز را به اوج رساند و قیمت‌ها تا ۵،۵۹۵ دلار در هر اونس افزایش یافت. اما پس از آن، بازار با اصلاح شدید روبه‌رو شد و نرخ طلا طی ۲ روز به محدوده ۴،۴۰۰ دلار سقوط کرد. اگرچه طلا بخشی از این افت را جبران کرده، اما معاملات همچنان با نوسان همراه است.

پیش‌بینی موسسات مالی از نرخ طلا

با وجود فشارهای کوتاه‌مدت، برخی موسسات مالی بزرگ همچنان چشم‌انداز مثبتی برای طلا ترسیم می‌کنند. بانک‌هایی مانند دویچه بانک، بی‌ان پی پاریباس و گلدمن ساکس معتقدند عوامل بنیادی که از رشد نرخ طلا حمایت کرده‌اند، همچنان پابرجا هستند. این عوامل شامل افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی، تردیدها درباره استقلال سیاست‌گذاری پولی امریکا و حرکت سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن به جای ارزها و اوراق قرضه دولتی است.

تحلیلگران مؤسسه مالی جفریز هم در تازه‌ترین گزارش خود اعلام کردند تورم و تضعیف ارزش دلار همچنان دو محرک کلیدی برای رشد نرخ طلا محسوب می‌شوند. این موسسه پیش‌بینی نرخ طلا برای سال ۲۰۲۶ را از ۴۲۰۰ دلار به ۵ هزار دلار در هر اونس افزایش داده است. به باور تحلیلگران این بانک، در شرایط نگرانی سرمایه‌گذاران و بانک‌های مرکزی نسبت به تورم و کاهش ارزش ارزها، دارایی‌های فیزیکی مانند طلا گزینه‌ای جذاب باقی می‌مانند.

ریسک‌های کوتاه مدت بازار طلا

در مقابل، برخی تحلیلگران نسبت به ریسک نزولی کوتاه‌مدت هشدار می‌دهند. به گفته تحلیلگران شرکت سیتی ایندکس، در صورتی که نرخ طلا برای مدت طولانی زیر سطح ۵ هزار دلار باقی بماند، احتمال کاهش بیشتر تقاضای سفته‌بازانه افزایش خواهد یافت.

در بازار سایر فلزات گران‌بها هم نوسانات شدیدی مشاهده شد. نرخ نقره در معاملات روز سه‌شنبه تا ۵ درصد سقوط کرد، هرچند بخشی از این کاهش را جبران کرد. به گفته معامله‌گران شرکت فلزات گرانبهای هرائوس، با وجود محدودیت عرضه نقره در چین و تقاضای بالای صنعتی و سرمایه‌گذاری، نشانه‌هایی از کاهش فعالیت‌های سفته‌بازانه در بورس آتی شانگهای دیده می‌شود.

در همین حال، شاخص دلار بلومبرگ تغییر محسوسی نداشت و توجه معامله‌گران همچنان به انتشار «صورت‌جلسه نشست ماه ژانویه فدرال رزرو» معطوف شده است؛ گزارشی که می‌تواند مسیر آینده سیاست پولی امریکا و در نتیجه روند نرخ طلا را روشن‌تر کند.