سهامداران در غرش شاخص کل؛ جشن سقف تاریخی یا نزول ناگهانی؟
بازار سرمایه با شاخص کل در سقف تاریخی، ارزش معاملات بالا و نقدینگی قابل توجه مواجه است.
بازار سرمایه در نخستین روز سرخ هفته؛ انتظار برای واکنش به سقف تاریخی
بازگشت احتیاط به تالار شیشه‌ای
شاخص کل بورس تهران در معاملات صبح امروز سه‌شنبه، ۲۷ آبان ۱۴۰۴، پس از سه روز رشد پی‌درپی، با عقب‌نشینی نسبی خریداران مواجه شد. این تغییر فاز در شرایطی رخ داد که شاخص کل، پس از واکنش مثبت به ناحیه حمایتی، معاملات امروز را بیش از هر چیز در فضای انتظار برای واکنش به سقف تاریخی ۳,۲۶۷,۰۰۰ واحدی دنبال کرد. در ساعات اولیه معاملات، شاهد احتیاط معاملاتی، پایین ماندن ارزش معاملات خرد و ادامه خروج نقدینگی حقیقی بودیم. شاخص کل بورس تهران در ساعت ۰۹:۵۰ صبح با ثبت عدد ۳,۱۶۷,۴۴۵ واحد، کاهش ۷,۶۶۷ واحدی معادل ۰.۲۴ درصد را تجربه کرد. این اولین کندل قرمز پس از سه روز مثبت متوالی بود و بیانگر توقف موقت جریان صعودی در محدوده‌ای حساس پیش از واکنش احتمالی به سقف تاریخی اردیبهشت است.
شاخص کل هم‌وزن؛ برتری نسبی سهم‌های کوچک
شاخص کل هم‌وزن نیز با افزایش ۴۹۴ واحدی معادل ۰.۰۵ درصد در سطح ۹۲۲,۹۶۷ واحد قرار گرفت. این رقم نشان‌دهنده برتری نسبی معاملات در سهم‌های کوچک‌تر بازار در مقایسه با افت نمادهای بزرگ بود. ارزش کل بازار بورس تهران به ۹۴,۲۱۱,۷۱۵ میلیارد ریال رسید، اما ارزش معاملات خرد تنها ۲,۴۰۸ میلیارد تومان بود که حرکات شاخص را کند و شکننده کرده است.
نقدینگی در وضعیت خروج آرام
در بخش جریان نقدینگی، خروج سرمایه حقیقی از چرخه معاملات همچنان ادامه داشت. خروج نقدینگی از مسیر خرید حقوقی‌ها ۷۶ میلیارد تومان و از صندوق‌های درآمد ثابت ۴۹۴ میلیارد تومان برآورد شد. در مجموع، ۲۲۸ نماد مثبت و ۳۴۳ نماد منفی در تابلو بودند که از این میان، ۸۲ نماد با صف خرید به ارزش ۱,۵۰۰ میلیارد تومان و ۳۶ نماد با صف فروش به ارزش ۳۲۵ میلیارد تومان معامله شدند. شکاف میان سرانه خرید و فروش حقیقی نیز چشم‌گیر بود؛ ۵۱.۶ میلیون تومان در مقابل ۱۳ میلیون تومان، که بیانگر حضور فعال سرمایه‌گذاران بزرگ حقیقی در سمت خرید و رفتار تدافعی گروهی دیگر در سمت فروش است.
وضعیت شاخص‌های منتخب و اثرگذار
شاخص‌های اصلی بازار یک‌دست نبودند. «شاخص قیمت (وزنی-ارزشی)» با افت ۱,۳۴۹ واحدی (۰.۲۴ درصد) به ۵۵۷,۴۶۵ واحد رسید. در مقابل، «شاخص بازار اول» با افت ۴,۶۶۸ واحدی (۰.۱۹ درصد) و «شاخص بازار دوم» با کاهش ۱۸,۲۴۰ واحدی (۰.۳۱ درصد) همراه شدند. «شاخص آزاد شناور» با افت ۱۲,۹۵۵ واحدی (۰.۳۲ درصد) تا عدد ۴,۰۲۶,۸۳۶ واحد عقب نشست که نشانه‌ای از فشار فروش در نمادهای بزرگ و اثرگذار است. در مقابل، شاخص‌های هم‌وزن افزایش جزئی ثبت کردند که حاکی از متعادل بودن معاملات در سطح شرکت‌های کوچک‌تر بود.
بیشترین تأثیرگذاران بر شاخص کل
در میان نمادهای بزرگ، فشار عرضه در برخی لیدرها محسوس بود. فارس با منفی ۲,۳۵۳ واحد، فولاد منفی ۱,۳۶۱ واحد و شپنا منفی ۱,۱۵۱ واحد بیشترین اثر کاهنده را بر شاخص کل داشتند. در مقابل، کچاد با مثبت ۱,۰۳۰ واحد و کگل با مثبت ۹۳۲ واحد بیشترین اثر حمایتی را بر شاخص ثبت کردند. این جابه‌جایی میان صنایع بزرگ (پالایشی، معدنی و فلزی) بیانگر تقابل انتظارات در خصوص سودآوری آتی شرکت‌ها و چشم‌انداز دلار نیمایی است.
نمادهای پرتراکنش بورس بر اساس تعداد معاملات
در صدر فهرست پرتراکنش‌ها، گروه مالی مهرگان تأمین پارس (مهرگان) با ۱۲,۹۷۰ معامله قرار داشت که با افت ۱.۰۲ درصدی در قیمت ۶,۸۱۰ ریال بسته شد. پس از آن، بانک ملت (وبملت) با ۴,۲۲۶ معامله در قیمت ۱,۲۰۰ ریال (کاهش ۰.۷۴ درصدی) و ایران‌خودرو (خودرو) با ۳,۸۰۰ معامله در قیمت ۵۳۱ ریال (افت ۱.۱۲ درصدی) جایگاه‌های بعدی را به خود اختصاص دادند. سایر نمادهای پرتراکنش شامل فولاد مبارکه اصفهان (فولاد) با ۲,۹۲۷ معامله، وساپا با ۲,۲۱۰ معامله، ذوب‌آهن اصفهان (ذوب) با ۲,۰۶۵ معامله و شپنا با ۲,۰۱۵ معامله بودند.
فرابورس ایران؛ نوسان محدود و معاملات متعادل
در فرابورس، شاخص کل در ساعت ۰۹:۵۰ به سطح ۲۸,۲۷۲ واحد رسید که رشد ۱۳ واحدی معادل ۰.۰۵ درصد را نشان می‌دهد؛ شاخص هم‌وزن فرابورس نیز با رشد ۱۹۵ واحدی (۰.۱۲ درصد) در سطح ۱۵۸,۹۰۳ واحد ایستاد. ارزش بازار اول و دوم ۱۵,۴۲۷,۹۳۵ میلیارد ریال و ارزش بازار پایه ۳,۷۶۶,۷۹۰ میلیارد ریال اعلام شد. حجم معاملات به ۳.۰۸۹ میلیارد سهم رسید. در میان نمادهای اثرگذار، شگویا، ددانا، کاسپین و مادیران با اثر مثبت و هرمز و زاگرس با اثر منفی همراه بودند.
نمادهای پرتراکنش فرابورس
در فهرست پرتراکنش‌های فرابورس، کشت و صنعت پگاه فارس (زفارس) با ۱۱۶,۰۴۴ معامله و رشد ۲.۹۲ درصدی صدرنشین بود. پس از آن، توسعه صنایع لاستیک (پتوسعه) با ۸,۸۲۵ معامله، پویا زرکان آقدره (فزر) با ۴,۲۷۳ معامله، توسعه و عمران استان کرمان (کرمان) با ۱,۲۰۶ معامله و پویا (رپویا) با ۱,۰۳۱ معامله قرار گرفتند. میانگین رشد قیمت در این نمادها نسبتاً مثبت بود که نشانه‌ای از تعادل بیشتر در فرابورس نسبت به بورس اصلی تلقی می‌شود.
تحلیل وضعیت و چشم‌انداز کوتاه‌مدت
صبح امروز، با وجود افت ملایم شاخص کل، ترکیب کلی بازار هنوز از اصلاح موقت در مسیر صعودی حکایت دارد. پس از رشد ۳ کندلی متوالی و جبران بیش از ۷۳,۰۰۰ واحد از افت ۱۷۵,۰۰۰ واحدی اخیر، بروز اولین روز منفی طبیعی ارزیابی می‌شود. تحلیلگران معتقدند اگر ارزش معاملات خرد ظرف روزهای آینده به بیش از ۱۰ تا ۱۲ همت افزایش یابد، بازار می‌تواند مجدداً به سمت بازآزمایی سقف تاریخی ۳,۲۶۷,۰۰۰ واحدی حرکت کند. در غیر این صورت، کاهش حجم معاملات می‌تواند به عنوان سرعت‌گیر صعود عمل کند. بنابراین، بازار همچنان چشم به واکنش شاخص به سقف تاریخی در روزهای آینده دوخته است.
