بورس غرق شد! شاخص کل 64 هزار واحد سقوط کرد؛ زلزله ۶.۴ ریشتری در بازار سهام
افت شاخص‌های کل و هم‌وزن بورس تهران با کاهش ارزش معاملات و تأثیر دلار بر صنایع فلزی و پالایشی.
بازار سهام تهران در روز یک‌شنبه، پس از شروع معاملات با افت قابل توجه شاخص‌های اصلی مواجه شد. داده‌های رسمی تا ساعت ۱۰:۲۸ صبح نشان می‌دهد شاخص کل بورس با کاهش ۶۴ هزار و ۴۰۸ واحدی، به سطح ۳ میلیون و ۱۵۹ هزار واحد رسیده است. این افت که حدود دو درصد از ارزش بازار را شامل می‌شود، پس از چندین روز رشد متوالی، نشانه‌ای از توقف روند صعودی اخیر تلقی می‌شود.
تداوم روند اصلاحی در شاخص هم‌وزن
شاخص هم‌وزن نیز با ۱۱ هزار و ۲۰۱ واحد افت، رقم ۹۱۴ هزار و ۹۶۷ واحد را به ثبت رساند. این موضوع حاکی از افت عمومی‌تر در میان نمادهای کوچک و متوسط بازار است. تحلیلگران معتقدند رشد قبلی بسیاری از سهام هم‌وزن، به دلیل فقدان حمایت پایدار حقوقی‌ها و تضعیف تقاضای حقیقی، با اصلاح طبیعی روبه‌رو شده است.
تأثیر فشار فروش بر ارزش معاملات
ارزش کل بازار به ۹۳ هزار و ۹۴۵ هزار میلیارد تومان رسید، اما همزمان با فشار فروش در بیشتر صنایع، ارزش معاملات تا ۵۱ هزار میلیارد تومان و حجم معاملات بیش از ۱۰ میلیارد سهم ثبت شد. تعداد معاملات ۲۳۷ هزار و ۱۷۸ فقره بود که نسبت به میانگین هفته گذشته افزایش محسوسی داشته و نشان‌دهنده فعالیت بیشتر معامله‌گران، اما عمدتاً در نقش فروشنده است.
ریزش شاخص تحت تأثیر صنایع کلیدی
بررسی ساختار بازار در نیمه ابتدایی معاملات نشان می‌دهد که ریزش شاخص کل، بیش از همه تحت تأثیر افت نمادهای فلزی، پالایشی و خودرویی قرار داشته است. گروه فلزات اساسی که در هفته گذشته موتور محرک رشد شاخص بود، امروز به دلیل کاهش بهای جهانی مس و فولاد و همچنین افت نرخ ارز تجاری، با فشار عرضه مواجه شد. پالایشی‌ها نیز به دنبال افت قیمت نفت خام تا محدوده ۸۰ دلار در هر بشکه، بخش عمده‌ای از رشد اخیر خود را از دست دادند.
چرخش پرتفوی سرمایه‌گذاران حقیقی
تحلیل رفتار سرمایه‌گذاران حقیقی بیانگر چرخش محسوس پرتفوی آنهاست. پس از چند روز جذب نقدینگی تازه، امروز تراز خرید حقیقی منفی شد و خروج پول از نمادهای بزرگ در معاملات صبح به ثبت رسید. کارشناسان بازار، این اتفاق را ترکیبی از نگرانی نسبت به تصمیمات احتمالی دولت برای کنترل سود شرکت‌های صادراتی و تردید درباره تأثیر کاهش نرخ دلار بر سودآوری شرکت‌ها در گزارش فصل سوم می‌دانند.
تأثیر دوگانه افت نرخ دلار
افت نرخ دلار توافقی تا حدود ۷۲ هزار تومان، که روز گذشته از سوی بازار ارز تجاری اعلام شد، با وجود تأثیر مثبت بر تورم عمومی، در بازار سرمایه تأثیر دوگانه‌ای دارد. از یکسو، هزینه‌های شرکت‌های واردکننده را کاهش می‌دهد، اما از سوی دیگر، چشم‌انداز سود ریالی شرکت‌های صادراتی مانند پتروشیمی‌ها و فلزات را محدود می‌کند. این تضاد باعث خروج نقدینگی از گروه‌های کالایی و انتقال آن به نمادهای خدماتی و بانکی با بازده کوتاه‌مدت شد.
نشانه‌هایی از جمع‌آوری سهام در کف‌های تکنیکی
با وجود افت شاخص‌ها، برخی نشانه‌ها از حجم بالای معاملات در کف‌های تکنیکی دیده می‌شود که حاکی از جمع‌آوری سهام توسط بخشی از فعالان بازار در قیمت‌های پایین‌تر است. بر اساس نقشه معاملاتی، نمادهای بانکی و بیمه‌ای، به‌ویژه در محدوده حمایتی ۳ میلیون و ۱۵۰ هزار واحد شاخص کل، مورد توجه خریداران هستند. در مقابل، گروه دارویی و غذایی همچنان با رکود شدید تقاضا روبرو هستند.
انتظار بودجه ۱۴۰۵ و احتیاط بخش خصوصی
از منظر بنیادی، بازار سهام همچنان زیر سایه انتظار بودجه سال آینده قرار دارد. اخبار غیررسمی از احتمال افزایش مالیات و محدود شدن تسهیلات بانکی، سبب احتیاط بخش خصوصی شده است. کارشناسان هشدار می‌دهند که اصرار دولت بر سیاست‌های انقباضی در چارچوب بودجه ۱۴۰۵، ممکن است فشار مضاعفی بر بازار سرمایه وارد کند، به‌ویژه در شرایطی که شاخص کل در مسیر اصلاح کوتاه‌مدت قرار گرفته است.
اصلاح فنی پس از رشد سریع
افت امروز را نمی‌توان به‌عنوان تغییر جهت اساسی بازار تعبیر کرد، بلکه بیشتر اصلاح فنی پس از دوره رشد سریع هفته گذشته است. شاخص در دو روز کاری پیشین رشد بیش از ۸۰ هزار واحدی داشت و اکنون بخشی از این سود در مرحله تثبیت قیمتی تخلیه می‌شود. تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد محدوده ۳.۱ میلیون واحد همچنان سطح حمایتی معتبر است و در صورت حفظ ارزش معاملات بالای ۴۵ هزار میلیارد تومان، احتمال بازگشت آرام شاخص در روزهای آینده وجود دارد.
بازار پرحجم اما کم‌رمق
بورس تهران در روز یک‌شنبه، چهره‌ای متفاوت از هفته گذشته به نمایش گذاشت؛ بازاری پرحجم اما کم‌رمق که نشانه‌هایی از تغییر انتظارات میان‌مدت در آن دیده می‌شود. رفتار معاملاتی امروز نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در حال بازتنظیم سبدهای خود هستند و تا روشن شدن چشم‌انداز بودجه و نرخ ارز، احتمال ادامه نوسان‌های محدود و اصلاحی در شاخص کل دور از ذهن نیست.
مسیر بازگشت اعتماد و احتیاط غالب
این روند، در صورت انتشار گزارش‌های شفاف از سوی دولت و صنایع صادراتی، می‌تواند مسیر بازگشت تدریجی اعتماد را هموار کند. هرچند در حال حاضر، تصویر غالب تالار حافظ در صبح امروز، چیزی جز احتیاط و ریزش خفیف گروهی نبود.
