احتمال کاهش قیمت طلا در روزهای آینده؛ بخریم یا بفروشیم؟
در هفتههای اخیر بازار طلا یکی از پرنوسانترین دورههای خود را پشت سر گذاشته است؛ جهشهای سریع، عبور از مقاومتهای تاریخی و سپس عقبنشینیهای مقطعی باعث شده بسیاری از سرمایهگذاران این سؤال را مطرح کنند که آیا کاهش قیمت طلا در روزهای آینده محتمل است و آیا اکنون زمان مناسبی برای خرید محسوب میشود یا خیر؟ در این بازنویسی، با نگاهی تحلیلی و متفاوت، وضعیت فعلی بازار، نقش دلار، شرایط اونس طلا و سناریوهای پیشرو را بررسی میکنیم.
در حال حاضر قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در بازار داخلی به حدود ۲۰ میلیون تومان رسیده است. این سطح قیمتی پس از یک دوره رشد سریع شکل گرفته؛ رشدی که بخشی از آن ناشی از هیجان بازار، بخشی متأثر از افزایش نرخ ارز و بخشی نیز نتیجه رشد قیمت اونس طلا بوده است. وقتی بازاری در مدت کوتاهی چندین مقاومت مهم را پشت سر میگذارد، معمولاً وارد مرحلهای میشود که در ادبیات تحلیل تکنیکال از آن به عنوان «اصلاح» یاد میشود؛ مرحلهای طبیعی که برای تخلیه هیجان و تثبیت روند ضروری است.
وضعیت فعلی بازار طلا چگونه ارزیابی میشود؟
قیمت ۱۹ میلیون تومانی برای طلای ۱۸ عیار نشان میدهد بازار همچنان در محدودههای بالای قیمتی معامله میشود. در هفتههای گذشته حتی قیمتها به سطوحی نزدیک به ۲۰ میلیون تومان نیز رسیده بودند. این نوسانات سریع بیانگر ورود نقدینگی هیجانی به بازار است. تجربه نشان داده هرگاه رشد قیمت با شیب تند و در بازه زمانی کوتاه رخ دهد، احتمال یک استراحت موقت افزایش مییابد.
در چنین شرایطی معاملهگران حرفهای معمولاً بخشی از سود خود را ذخیره میکنند و همین موضوع میتواند فشار فروش کوتاهمدتی ایجاد کند. بنابراین احتمال دارد طی چند روز آینده شاهد نوسانات اصلاحی باشیم؛ نوساناتی که لزوماً به معنای تغییر روند کلی بازار نیست.
نقش اونس جهانی در تعیین مسیر طلا
قیمت جهانی طلا طی ماههای اخیر رکوردهای مهمی را ثبت کرده است. عبور اونس از سطوح تاریخی و سپس بازگشت مقطعی آن نشان داد که بازار جهانی نیز در وضعیت اشباع خرید قرار گرفته بود. اکنون هرگونه کاهش در اونس میتواند بهصورت مستقیم بر قیمت داخلی اثر بگذارد، بهویژه اگر همزمان نرخ ارز نیز وارد فاز اصلاح شود.
در سطح بینالمللی، عواملی همچون سیاستهای پولی فدرال رزرو، دادههای اشتغال آمریکا، تنشهای ژئوپلتیک و میزان تقاضای بانکهای مرکزی برای طلا نقش کلیدی دارند. اگر دادههای اقتصادی آمریکا نشاندهنده کاهش فشار تورمی باشد، احتمال کاهش یا ثبات نرخ بهره افزایش مییابد که میتواند بر جذابیت طلا اثر بگذارد. از سوی دیگر، هرگونه تشدید تنشهای سیاسی معمولاً باعث افزایش تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن میشود.
تأثیر نرخ دلار بر بازار داخلی
در ایران، قیمت طلا علاوه بر اونس جهانی، وابستگی مستقیم به نرخ دلار دارد. طی هفتههای گذشته دلار تا سطوح بالاتری صعود کرد و سپس وارد کانال پایینتری شد. اگر نرخ ارز در روزهای آینده وارد محدودههای پایینتر شود، میتواند فشار مضاعفی بر قیمت طلا وارد کند. با توجه به مذاکرات پنجشنبه احتمالا دلار کاهشی خواهد بود.
بهطور معمول، کاهش چند هزار تومانی در نرخ دلار میتواند چند صد هزار تومان از قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار بکاهد. بنابراین سناریوی اصلاح دلار به محدودههای پایینتر، احتمال افت قیمت طلا تا حوالی ۱۹ تا ۱۹.۵ میلیون تومان را تقویت میکند.
بررسی تکنیکال؛ نشانههای اصلاح چه میگویند؟
از منظر تکنیکال، نمودارهای کوتاهمدت نشان میدهند بازار در وضعیت بیشخرید قرار گرفته است. اندیکاتورهایی مانند RSI در سطوح بالایی قرار دارند که معمولاً پیشدرآمد اصلاح قیمت است. همچنین فاصله زیاد قیمت از میانگینهای متحرک مهم نشان میدهد بازار برای بازگشت به تعادل نیاز به تعدیل دارد.
واگراییهای منفی در برخی تایمفریمها نیز مشاهده میشود؛ به این معنا که قیمت سقفهای بالاتری ساخته اما اندیکاتورها قدرت صعود را تأیید نکردهاند. این سیگنالها معمولاً هشدار میدهند که روند صعودی ممکن است موقتاً متوقف شود.
سطوح مهم حمایتی و مقاومتی
در شرایط فعلی، محدوده ۲۰ میلیون تومان همچنان بهعنوان یک مقاومت روانی و تکنیکال مهم شناخته میشود. عبور پرقدرت از این سطح میتواند موج جدیدی از تقاضا را فعال کند و قیمتها را وارد کانالهای بالاتر نماید.
در سمت مقابل، محدوده ۱۹ میلیون تومان نقش حمایت کلیدی را ایفا میکند. این سطح پیشتر محل تراکم معاملات بوده و از نظر روانی نیز اهمیت دارد. اگر اصلاح عمیقتر شود، محدوده ۱۸ میلیون تومان میتواند حمایت بعدی باشد؛ هرچند در حال حاضر با توجه به حجم تقاضا، احتمال رسیدن به این سطح چندان بالا ارزیابی نمیشود مگر آنکه همزمان اونس و دلار هر دو کاهش محسوسی داشته باشند.
آیا مذاکرات سیاسی میتواند قیمت را تغییر دهد؟
یکی از متغیرهای اثرگذار در هفتههای پیشرو، فضای سیاسی و اخبار مربوط به مذاکرات خارجی است. هرگونه سیگنال مثبت از کاهش تنشها میتواند نرخ ارز را تحت فشار قرار دهد و در نتیجه قیمت طلا نیز تعدیل شود. در مقابل، انتشار اخبار منفی یا تشدید تنشها احتمال جهش دوباره قیمتها را افزایش میدهد.
بازار طلا در ایران بهشدت به انتظارات وابسته است. حتی شایعات و اخبار تأییدنشده میتوانند موجهای کوتاهمدتی ایجاد کنند. بنابراین معاملهگران باید علاوه بر تحلیل تکنیکال، اخبار سیاسی و اقتصادی را نیز بهدقت دنبال کنند.
سناریوی کوتاهمدت بازار
با توجه به شرایط فعلی، سناریوی محتمل این است که بازار طی ۳ تا ۷ روز آینده وارد فاز نوسانی و اصلاحی شود. در این حالت، قیمت طلای ۱۸ عیار ممکن است بین ۱۹ تا ۱۹.۵ میلیون تومان در رفتوآمد باشد. این اصلاح میتواند فرصتی برای تجدید قوا و آماده شدن برای حرکت بعدی باشد. برای اطلاعات بیشتر مقاله «پیش بینی قیمت طلا در هفته آینده» را بخوانید.
اگر فشار فروش محدود باقی بماند و حمایتهای ذکرشده حفظ شود، احتمال آغاز موج صعودی جدید در اواخر بهمن یا اوایل اسفند وجود دارد. در این صورت، بازگشت قیمت به محدودههای ۲۰.۵ تا ۲۱ میلیون تومان دور از ذهن نخواهد بود.
چرا با وجود احتمال افت، روند کلی همچنان صعودی ارزیابی میشود؟
هرچند احتمال کاهش مقطعی قیمت وجود دارد، اما عوامل بنیادی همچنان از روند صعودی در میانمدت حمایت میکنند. مهمترین این عوامل عبارتاند از:
۱. انتظارات تورمی در اقتصاد ایران؛ رشد نقدینگی و افزایش هزینهها باعث شده بسیاری از سرمایهگذاران برای حفظ ارزش داراییهای خود به بازار طلا روی آورند.
۲. نوسانات فصلی بازار ارز؛ معمولاً در نیمه دوم سال، بازار ارز با تلاطم بیشتری مواجه میشود که میتواند بر قیمت طلا اثر بگذارد.
۳. جذابیت طلا بهعنوان دارایی امن در سطح جهانی؛ در صورت افزایش ریسکهای ژئوپلتیک، تقاضای جهانی برای طلا افزایش مییابد.
۴. رفتار سرمایهگذاران خرد؛ در دورههای بیثباتی اقتصادی، تمایل به خرید طلا و سکه بیشتر میشود.
آیا اکنون زمان خرید طلا است؟
پاسخ به این پرسش به استراتژی سرمایهگذاری شما بستگی دارد. اگر دیدگاه کوتاهمدت دارید، ممکن است بهتر باشد تا مشخص شدن نتیجه اصلاح احتمالی صبر کنید و در سطوح حمایتی وارد شوید. اما اگر افق سرمایهگذاری شما میانمدت یا بلندمدت است، نوسانات چند صد هزار تومانی اهمیت کمتری خواهد داشت و خرید پلهای میتواند ریسک شما را کاهش دهد.
خرید پلهای به این معناست که سرمایه خود را به چند بخش تقسیم کنید و در چند مرحله وارد بازار شوید. به این ترتیب، اگر قیمت کاهش یافت، میانگین خرید شما پایینتر خواهد آمد و اگر افزایش یافت، از رشد بازار بینصیب نمیمانید.
جمعبندی نهایی
بازار طلا پس از جهشهای اخیر در نقطه حساسی قرار گرفته است. قیمت فعلی ۲۰ میلیون تومان نشان میدهد بازار هنوز در سطوح بالاست، اما نشانههای تکنیکال از احتمال یک اصلاح کوتاهمدت حکایت دارند. کاهش احتمالی اونس جهانی یا افت نرخ دلار میتواند این اصلاح را تشدید کند.
با این حال، چشمانداز میانمدت همچنان تحت تأثیر انتظارات تورمی، شرایط ارزی و تحولات جهانی، متمایل به صعود ارزیابی میشود. بنابراین احتمال کاهش قیمت در روزهای آینده وجود دارد، اما این کاهش میتواند موقتی باشد و پس از آن بازار دوباره به مسیر افزایشی بازگردد.
در نهایت، تصمیمگیری درباره خرید یا فروش باید بر اساس میزان ریسکپذیری، افق سرمایهگذاری و مدیریت سرمایه شخصی شما انجام شود. بازار طلا همواره فرصتساز است، اما تنها برای کسانی که با تحلیل، صبر و برنامه وارد آن میشوند.
منبع: طلاین