نوسانات شدید بازار طلا ادامه دارد؟

تحلیلگران و معامله‌گران بازار طلا و سکه معتقدند نوسانات شدید این بازار همچنان ادامه دارد و عوامل داخلی و خارجی مختلفی بر روند آن تأثیرگذار هستند. آیا اصلاحات اخیر قیمت‌ها نشانه‌ای از بازگشت به ثبات است یا باید منتظر تغییرات جدید باشیم؟

بازار طلا، سکه و ارز در حالی معاملات امروز را آغاز می‌کند که روز گذشته تحت تأثیر کاهش نرخ طلای جهانی و افت نرخ دلار، با روندی نزولی مواجه شد. طلای جهانی که پس از اعلام سیاست‌های تعرفه‌ای جدید از سوی دونالد ترامپ به اوج خود در محدوده ۳۱۶۵ دلار رسیده بود، از روز جمعه وارد فاز اصلاحی شد و روز شنبه را در محدوده ۳۰۳۷ دلار به پایان رساند. کاهش نرخ طلا به همراه افت نرخ دلار موجب شد تا بازار طلا و سکه داخلی با افت نرخ قابل توجهی مواجه شود و فعالان بازار همچنان در انتظار تثبیت قیمت‌ها یا بازگشت به مسیر صعودی هستند.

قیمت طلای جهانی به دلیل تعطیلات پایان هفته جهانی امروز هم بدون تغییر است و در سطح قیمتی ۳۰۳۷ دلار قرار دارد.

قیمت طلای آبشده هم روز شنبه با نرخ ۳۴ میلیون و ۶۷۹ هزار تومان آغاز به کار کرد، اما در ادامه معاملات روند کاهشی به خود گرفت و به سطح ۳۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید؛ روندی که به همین نقطه ختم نشد و نرخ طلای آبشده با از دست دادن یک کانال، تا سطح ۳۳ میلیون و ۹۴۹ هزار تومان پایین آمد.

از سوی دیگر، نرخ هر گرم طلای ۱۸ عیار هم روز شنبه به‌طور محسوسی کاهش یافت و کانال ۸ میلیون تومان را از دست داد و به سطح ۷ میلیون و ۷۳۲ هزار تومان رسید.

سکه امامی هم بیشترین نوسان را در میان بازارهای مالی تجربه کرد و با افت شدید نرخ مواجه شد. این فلز گرانبهای داخلی که معاملات خود را بدون تغییر نسبت به آخرین روز کاری هفته گذشته و در سطح ۱۰۲ میلیون تومان آغاز کرده بود، در نیمه اول معاملات با سقوط قابل توجهی همراه شد و به ۱۰۰ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان رسید. اما این کاهش نرخ متوقف نشد و در ادامه معاملات سکه امامی به روند نزولی خود ادامه داد و تا لحظه نگارش این گزارش، با از دست دادن هشت کانال دیگر، به سطح ۹۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان سقوط کرد.

همچنین نیم سکه و ربع سکه به ترتیب با قیمت‌های ۶۰ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان و ۳۱ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان معامله شدند و سکه گرمی در محدوده ۱۵ میلیون تومان بدون تغییر باقی ماند.

روند نزولی حاکم بر بازار طلا و سکه تنها به افت نرخ اقلام مذکور محدود نماند و تأثیرات خود را به بازار سهام منتقل کرد؛ به‌ویژه بر روی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا. بررسی‌ها نشان می‌دهد که روز شنبه، صندوق‌های طلا با خروج سنگین ۶۱۹ میلیارد تومان سرمایه مواجه شدند و عملکرد منفی را به ثبت رساندند. این خروج سرمایه قابل توجه، حباب اسمی منفی را برای صندوق‌های طلا به دنبال داشت و موجب تشدید روند نزولی در بازار شد.

تحلیلگران معتقدند که افت نرخ طلا و سکه در روزهای اخیر به سه عامل کلیدی مرتبط است. نخستین عامل، کاهش ارزش طلای جهانی پس از ثبت رکوردهای جدید بود. نرخ طلای جهانی که پس از اعمال تعرفه‌های اقتصادی ترامپ به سطحی بالاتر از ۳۱۶۰ دلار صعود کرده بود، در پایان هفته و طی معاملات روز جمعه با اصلاح شدیدی مواجه شد و بیش از ۱۰۰ دلار از ارزش خود را از دست داد. این کاهش قابل توجه، به‌طور مستقیم بازارهای داخلی را تحت تأثیر قرار داد و موجب افت نرخ طلا و سکه شد.

دومین عامل که معامله‌گران به آن اشاره دارند، رشد غیرمنطقی قیمت‌ها در روزهای تعطیل آغاز سال بود. به اعتقاد این گروه، جهش‌ غیرعادی نرخ در این دوره زمانی تنها به بزرگ‌تر شدن حباب قیمت‌ها منجر شد. این حباب‌ها پس از بازگشایی کامل بازارها و بازگشت معامله‌گران به فعالیت‌های عادی، تحت تأثیر عوامل واقعی بازار قرار گرفت و از بین رفت. بسیاری از معامله‌گران معتقدند افرادی در تعطیلات عید نوروز اقدام به خرید طلا و سکه کردند، اکنون با ضررهای سنگین مواجه شده‌اند و این اصلاح قیمت‌ها به نوعی تصفیه بازار محسوب می‌شود. برخی دیگر هم این حرکت بازار را به عنوان یک بازی با نوسانات و به دام انداختن سرمایه‌های جدید تعبیر می‌کنند.

عامل سوم مربوط به فضای سیاسی و اخبار مذاکراتی است. به نظر می‌رسد تحولات اخیر در مذاکرات، نسبت به روزهای ابتدایی سال ۱۴۰۴ به ثبات بیشتری رسیده و این تعادل نسبی موجب کاهش التهاب بازار طلا و سکه شده است. هرگونه نشانه مثبت از مذاکرات، می‌تواند به کاهش بیشتر قیمت‌ها دامن بزند، در حالی که اخبار منفی یا عدم قطعیت در روند مذاکرات ممکن است جهت حرکت قیمت‌ها را معکوس کرده و به افزایش دوباره آنها منجر شود.

تحلیلگران فنی، معتقدند سطح حمایتی طلای جهانی در محدوده ۳۰۲۰ دلار قرار دارد و در صورتی که طلا بتواند این سطح حمایتی را حفظ کند، امکان بازگشت به روند صعودی همچنان وجود دارد. اما اگر این سطح شکسته شود، احتمال کاهش بیشتر نرخ طلا افزایش می‌یابد. از سوی دیگر، سطح مقاومتی مهم برای طلای جهانی در محدوده ۳۰۷۰ دلار تعیین شده است و عبور از این مرز می‌تواند به تقویت روند صعودی و بازگشت نرخ به سطوح بالاتر منجر شود.

فعالان بازار معتقدند سطح حمایتی طلای آبشده در محدوده ۳۳ میلیون و ۲۵۰ هزار تومان قرار دارد و اگر نرخ در پایین‌تر از این محدوده تثبیت شود، احتمال ادامه روند نزولی بیشتر خواهد شد. همچنین، مرز مقاومت طلای آبشده در سطح ۳۴ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان ارزیابی شده و در صورتی که نرخ به بالای این محدوده بازگردد و تثبیت شود، احتمال تغییر روند به سمت صعودی وجود خواهد داشت.

به عقیده کارشناسان فنی، سطح حمایتی اول سکه امامی هم در محدوده ۹۲ میلیون تومان قرار دارد و در صورتی که نرخ سکه به زیر این سطح کاهش یابد، احتمال افت بیشتر و رسیدن به سطح حمایتی دوم در محدوده ۹۰ میلیون تومان افزایش می‌یابد. شکست این سطح حمایتی می‌تواند منجر به کاهش نرخ به محدوده‌های پایین‌تر نظیر ۸۷ میلیون تومان شود.