مسیر پیش روی طلا و نقره در سال ۲۰۲۵

طبق اظهار نظر برخی از تحلیلگران قیمت طلا تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۳۰۰۰ دلار در هر اونس خواهد رسید.

طبق آنچه شرکت مورگان استنلی اعلام کرده است طلا و نقره می‌توانند در شرایط رکود اقتصادی یا بازار و در دوره‌های افزایش تورم، پوششی برای سبد سرمایه‌گذاران ایجاد کنند.

براین اساس تقاضا برای نقره در زمان رشد اقتصادها، افزایش پیدا خواهد کرد، اما باید توجه داشت که نقره می‌تواند نوسانات بیشتری نسبت به طلا را تجربه کند.

براین اساس طلا می‌تواند تنوع دهنده قوی‌تری نسبت به نقره باشد و کمتر تحت تاثیر افت اقتصادی قرار می‌گیرد.

طبق نظرسنجی جهانی، نیمی از تمام نقره در صنایع سنگین و فناوری بالا، از جمله گوشی‌های هوشمند، تبلت‌ها، سیستم‌های الکتریکی خودرو، سلول‌های پنل خورشیدی و بسیاری از محصولات و برنامه‌های کاربردی دیگر استفاده می‌شود.

در واقع این کاربرد گسترده سبب شده است تا نقره نسبت به طلا که کاربردهای محدودی فراتر از جواهرات و سرمایه‌گذاری دارد، نسبت به تغییرات اقتصادی حساس‌تر شود اما از سوی دیگر هر دو فلز گرانبها در سال ۲۰۲۴ عملکرد خوبی را به ثبت رسانده‌اند.

هر اونس طلا یک سال پیش، حدود ۲۰۲۲ دلار معامله می‌شد و براساس آخرین بررسی صورت گرفته این نرخ با ۲۷ درصد افزایش به ۲۶۳۱ دلار و ۹۰ سنت رسید.

نقره نیز در پایان سال ۲۰۲۳ به نرخ ۲۴.۰۹ دلار در هر اونس فروخته شد و درحال‌حاضر ۲۹.۹۶۸ دلار نرخ دارد. این رقم نسبت به سال گذشته ۲۴ درصد افزایش یافته است.

اما تحقیقات گلدمن ساکس و پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که طلا می‌تواند به بالاتر از حد انتظار صعود کند زیرا بانک‌های مرکزی در بازارهای نوظهور خرید را افزایش داده‌اند.

براین اساس طلا بطور معمول مطابق با نرخ بهره معامله می‌شود و طبق آن نیز تحلیلگران گلدمن ساکس اظهار کرده‌اند که خریدهای بانک مرکزی نیروی قدرتمندی بوده و سطح نرخ طلا را از سال ۲۰۲۲ به بالاترین سطح بازگردانده است.

طبق پیش‌بینی گلدمن ساکس نرخ طلا تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۳۰۰۰ دلار در هر اونس خواهد رسید.

از سوی دیگر باید توجه داشت که سهم بیشتری از تقاضا درحال‌حاضر توسط بانک‌های مرکزی ارائه می‌شود و طبق داده‌های صندوق بین‌المللی پول، سهم چین از تقاضای بانک مرکزی از سال ۲۰۲۲ از ۱۱ درصد قبل به ۴۸ درصد افزایش یافته است.

در واقع به جز سال ۲۰۲۰ که با همه گیری محدود شده است، تقاضای جهانی جواهرات امسال ممکن است کمترین میزان از سال ۱۹۸۹ باشد.

دویچه بانک آلمان نیز، میانگین نرخ طلا در سال ۲۰۲۵ را ۲۷۲۵ دلار در هر اونس پیش‌بینی کرده است که محدوده آن بین ۲۴۵۰ تا ۳۰۵۰ دلار در هر اونس خواهد بود.

ماریا اسمیرنوا، مدیر ارشد شرکت اسپرات در تورنتو کانادا نیز در مورد نقره اظهار کرده است که، چندین عامل کلیدی این ماده درخشان را در امسال از جمله تقاضای صنعتی قوی در مواجهه با کسری عرضه مداوم و افزایش علاقه سرمایه‌گذاری در میان عدم اطمینان اقتصادی تقویت کرده‌اند.

اسمیرنوا اظهار کرده است که بازار نقره در مقایسه با سایر کالاها مانند مس و طلا نسبتاً کوچک است و همین امر سبب می‌شود که ذاتاً نوسانات بیشتری داشته باشد و حتی تغییرات جزئی در عرضه یا تقاضا تأثیر زیادی بر نرخ آن داشته باشد.

براین اساس عرضه نقره در دهه گذشته با چالش‌هایی مواجه بوده است و حتی با افزایش مداوم تقاضا، تا حد زیادی راکد مانده است.

در واقع عرضه جهانی نقره از سال ۲۰۱۴ افزایش قابل‌توجهی نداشته است که سبب کسری عرضه شد و نتایج کاهش یک درصدی عرضه را در سال ۲۰۲۴ پیش‌بینی و تاکید می‌کند که بدون اکتشافات یا توسعه معادن جدید، تولید نقره ممکن است برای پاسخگویی به تقاضای رو به رشد مشکل داشته باشد.

استریت گزارش داده است که نقره از زمان پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری امریکا با صحبت در مورد کاهش ریاضت اقتصادی و تعرفه‌های تجاری بیشتر که دلار را به شدت بالاتر می‌برد، ۱۰ درصد از دست داده است.