وال استریت غرق در خون: آیا سقوط بی‌پایان است؟

بازار سهام آمریکا روز جمعه در معاملات هفته نخست مارس ۲۰۲۶، تحت تأثیر افزایش شدید قیمت نفت و انتشار داده‌های ضعیف از بازار کار، با کاهش چشمگیر بسته شد. همزمان با جهش نزدیک به ۱۲ درصدی قیمت نفت در پی تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، سه شاخص اصلی وال‌استریت روندی نزولی را تجربه کردند و نگرانی‌ها از احتمال رکود اقتصادی و دشواری‌های پیش روی فدرال رزرو برای تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره افزایش یافت.

افت شاخص‌های اصلی وال‌استریت

در پایان معاملات روز جمعه، شاخص میانگین صنعتی داو جونز با ۰.۹۵ درصد کاهش به ۴۷۵۰۱.۵۵ واحد رسید و شدیدترین افت هفتگی خود را از اوایل آوریل ۲۰۲۵ ثبت کرد. شاخص S&P 500 نیز با کاهش ۱.۳۳ درصدی، در سطح ۶۷۴۰.۰۰ واحد ایستاد و بدترین عملکرد هفتگی خود را از اواسط اکتبر تجربه کرد. شاخص نزدک کامپوزیت نیز با افت ۱.۵۹ درصدی به ۲۲۳۸۷.۶۸ واحد رسید. در همین حال، شاخص Russell 2000 نیز شدیدترین سقوط هفتگی خود را از اوایل آگوست به ثبت رساند.

جهش قیمت نفت و تنش‌های ژئوپلیتیکی

در آخرین معاملات بازار جهانی انرژی در هفته نخست مارس، قیمت نفت وست تگزاس اینترمیدیت (WTI) با رشد ۱۲.۲۱ درصدی، روی ۹۰ دلار و ۹۰ سنت بسته شد. قیمت نفت برنت نیز با ثبت افزایش ۸.۵۲ درصدی، به ۹۲ دلار و ۶۹ سنت رسید. همچنین، قیمت نفت موربان (ابوظبی)، یکی از شاخص‌های کلیدی نفت خلیج فارس، از ۱۰۰ دلار فراتر رفت و با رشد ۹.۲۴ درصدی در سطح ۱۰۳ دلار معامله شد.

نگرانی از رکود با داده‌های ضعیف بازار کار

گزارش تازه از وضعیت حقوق و دستمزد در آمریکا که کمتر از انتظار ارزیابی شد، نگرانی‌ها درباره احتمال رکود اقتصادی در این کشور را تشدید کرده است. این شرایط در حالی رخ می‌دهد که افزایش شدید هزینه‌های انرژی به دلیل جنگ در خاورمیانه، بر فشارها افزوده است. تحلیلگران معتقدند ترکیب این دو عامل می‌تواند کار فدرال رزرو را برای تصمیم‌گیری درباره کاهش نرخ بهره دشوارتر کرده و حتی نگرانی‌ها درباره بازگشت فشارهای تورمی را دوباره تقویت کند.

کریستینا هوپر، استراتژیست ارشد بازار در شرکت مالی من گروپ در نیویورک، در این باره گفت: «به نظر می‌رسد این درگیری بسیار طولانی‌تر از آن چیزی باشد که بسیاری انتظار داشتند و در نتیجه قیمت نفت در حال افزایش است. این مسئله این پرسش را مطرح می‌کند که آیا فدرال رزرو اصلاً قادر به کاهش نرخ بهره خواهد بود یا خیر.»

در همین حال، داده‌های اقتصادی نشانه‌هایی از ضعف در بازار کار آمریکا را نمایان ساخت. اعتصاب کارکنان بخش مراقبت‌های بهداشتی و شرایط سخت آب‌وهوایی زمستانی بر بازار کار تأثیر گذاشته و نرخ بیکاری به ۴.۴ درصد افزایش یافته است.

افزایش شاخص ترس و تاثیر بر بخش بانکی

همزمان با افزایش نگرانی سرمایه‌گذاران، شاخص نوسان Cboe (VIX)، که به‌عنوان مهم‌ترین شاخص سنجش اضطراب در وال‌استریت شناخته می‌شود، بالغ بر ۵.۷۴ واحد افزایش یافت و به ۲۹.۴۹ واحد رسید؛ سطحی که بالاترین میزان از آوریل ۲۰۲۲ محسوب می‌شود. افزایش قیمت نفت، نگرانی‌ها درباره بالا رفتن هزینه‌های تولید برای شرکت‌ها را تقویت کرده و احتمال تضعیف شرایط اعتباری را افزایش داده است؛ موضوعی که معمولاً برای بانک‌ها و وام‌دهندگان پیامد منفی دارد. در همین راستا، شاخص بانک‌های S&P 500 که عملکرد بانک‌های بزرگ آمریکایی را دنبال می‌کند، ۲.۰۳ درصد کاهش یافت.

افت سهام برخی شرکت‌های مالی

در معاملات روز جمعه، سهام شرکت بلک‌راک ۷.۱ درصد کاهش یافت؛ افتی که پس از تصمیم این شرکت برای محدود کردن برداشت از یک صندوق اعتباری خصوصی بزرگ رخ داد. همچنین سهام بانک لندر وسترن الاینس ۸.۴ درصد افت کرد. این کاهش پس از آن رخ داد که این بانک علیه شرکت جفریز به دلیل عدم پرداخت وام‌های مرتبط با گروه ورشکسته تأمین‌کننده قطعات خودرو First Brands شکایت کرد. سهام جفریز نیز ۱۳.۵ درصد کاهش یافت.

تاثیرات بر بخش‌های مختلف اقتصادی

افزایش هزینه سوخت نیز فشار قابل توجهی بر شرکت‌های حمل‌ونقل و گردشگری وارد کرده است. زیرشاخص خطوط هوایی مسافربری S&P که عملکرد شرکت‌های هواپیمایی را دنبال می‌کند، ۴.۰۷ درصد کاهش یافت. در مقابل، سهام بخش انرژی S&P به دلیل چشم‌انداز افزایش درآمد شرکت‌های انرژی تنها ۰.۱۳ درصد رشد کرد.

نوسانات در دارایی‌های امن و سهام فناوری

در بازارهای دارایی، طلا که معمولاً به عنوان دارایی امن شناخته می‌شود، ۱.۸۳ درصد افزایش یافت. در مقابل، قیمت بیت‌کوین ۴.۳۰ درصد کاهش یافت. در میان شرکت‌های فناوری، سهام شرکت تراشه‌سازی Marvell Technology پس از آنکه این شرکت پیش‌بینی درآمد مالی سال ۲۰۲۸ خود را بالاتر از برآوردها اعلام کرد، ۱۸.۴ درصد افزایش یافت.

افزایش حجم معاملات

در پایان معاملات روز جمعه، حجم دادوستد سهام در بورس‌های ایالات متحده به ۱۹.۹۵ میلیارد سهم رسید. این در حالی است که میانگین حجم معاملات در ۲۰ روز معاملاتی گذشته حدود ۱۷.۸۲ میلیارد سهم بوده است.