اختصاصی سرانه؛
شوک مذاکرات/ اولین واکنش بازار طلا و سکه به حرف‌های ترامپ
بازار سکه و طلای تهران هفته آخر آبان را با روند کاهشی نسبت به هفته گذشته پشت سر گذاشت هرچند که امروز با افزایش نسبی نسبت روز گذشته روند کاهشی تغییر جهت داد و نرخ هر گرم طلای ۱۸ عیار از ۱۱ میلیون و ۱۲۴ هزار تومان به ۱۱ میلیون و ۲۲۲ هزار تومان رسید. همین کالای سرمایه‌ای در نخستین روز هفته یعنی ۲۴ آبان ۱۰ میلیون و ۴۴۵ هزار تومان قیمت‌گذاری شده بود.
با وجود اینکه بازار طلای ایران متاثر از دو عامل داخلی و خارجی با قدرت نمایی بازیگران اصلی نرخ انس جهانی، انتظارات تورمی و نرخ دلار در بازار آزاد است؛ اما اظهار شب گذشته دونالد ترامپ درباره تمایل امریکا برای مذاکره با ایران، تحلیل‌گران را آماده تجربه روند ریزشی در بازار کرده بود. هرچند که بسیاری معتقندند حتی در صورت روند کاهشی در غیاب اقدامات عملی و بیانیه‌های رسمی تکمیلی، واکنش بازار عمدتاً احساسی و کوتاه‌مدت خواهد بود و فاکتورهای کلان اقتصادی (سیاست فدرال رزرو و تورم داخلی) در میان‌مدت دوباره بر بازار طلا حاکم خواهند شد.
به علاوه اینکه بخش قابل توجهی از تقاضا برای دلار و طلا در ایران، ناشی از ترس از شرایط آینده مانند تحریم بیشتر، تورم بالاتر است و چشم‌انداز مذاکره، میتواند با ایجاد امید به گشایش‌های اقتصادی، افزایش صادرات نفت و دسترسی به منابع ارزی میتواند منجر به انتظارات تورمی شود. از سوی دیگر چشم‌انداز کاهش تنش با ایجاد کاهش تقاضا برای دلار و افزایش عرضه منجر به فشار کاهشی بر نرخ دلار در بازار آزاد شده و در نهایت بازار با کاهش مستقیم نرخ ریالی طلا و سکه مواجه خواهد شد.
تجربه بازار در اعلام خبر دور جدید مذاکرات
پس از پایان نخستین دور مذاکرات جدید ایران و امریکا در تاریخ ۲۳ فروردین ۱۴۰۴ و به صورت غیر مستقیم در عمان انجام شد، نرخ طلا و سکه با ریزش قیمت‌ها در بازار نمایان شد و رکورد تازه‌ای در روند نزولی نرخ رسید.
در بازار نرخ هر گرم طلای ۱۸ عیار با ۱۵۶ هزار تومان کاهش و با نرخ ۷ میلیون و ۴۳۸ هزار تومان در بازار طلا معامله شد.
سکه امامی با ۳ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان کاهش به ۸۸ میلیون و ۶۴۰ هزار تومان قیمت‌گذاری شد.
سکه بهار آزادی با ۴ میلیون و ۳۵ هزار تومان کاهش به ۷۹ میلیون و ۵۸۵ هزار تومان رسید.
نرخ نیم سکه و ربع سکه به ترتیب ۵۸ میلیون و ۵۶۰ هزار تومان و ۲۹ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان در تابلو اعلان قیمت‌ها نمایان شد.
چشم‌انداز آینده بازار طلا
- در نخستین سناریو که به زعم تحلیل‌گران از همه محتمل‌تر است بازار تا ۷۲ ساعت آینده با «شوک کوتاه‌مدت» مواجه شده و می‌توان منتظر کاهش نرخ طلا بود. هرچند در سایه نبود اقدام عملی (مانند اعلام تاریخ مذاکره یا لغو یک تحریم)، افسار قیمت‌گذاری بازار دوباره به‌دست عوامل بنیادی مانند نرخ تورم امریکا، تصمیم بعدی فدرال رزرو و متغیرهای اقتصاد کلان ایران (رشد نقدینگی، کسری بودجه) خواهد افتاد.
- در سناریوی خوش‌بینانه اظهارات ترامپ میتواند با سیگنال‌های مثبت دیگری از منابع رسمی همراه می‌شود. در این صورت، کاهش نرخ طلا و دلار پایدارتر بوده و باید منتظر یک روند نزولی کوتاه‌مدت تا میان‌مدت بود.
- در سناریوی بدبینانه نیز در صورت «تکذیب تمایل به مذاکره و تشدید تنش» نیز اظهارات رئیس‌جمهوری امریکا نتیجه معکوس داده و بازار با تلقی شکست دیپلماسی با بازگشت سریع، ممکن است روند افزایشی نرخ به سطوح بالاتر را پیش بگیرد.
سناریوی متحمل برای آینده طلا
قیمت طلا در ایران بیش از آنکه تابعی از نوسانات انس جهانی باشد، به عنوان دماسنج نرخ ارز (دلار/ریال) و انتظارات تورمی عمل می‌کند و سیاست‌های پولی بانک مرکزی امریکا (فدرال رزرو) در مورد نرخ بهره نیز مهم‌ترین عامل تعیین‌کننده نرخ جهانی طلااست.
بنابراین با فرض ادامه روندهای فعلی یعنی تورم داخلی بالا و آغاز چرخه کاهش نرخ بهره در امریکا، محتمل‌ترین سناریو، حرکت نوسانی اما با روند کلی صعودی برای نرخ طلا در بازار ایران تا پایان سال است.
توصیه جدی به مردم و سرمایه‌گذاران
طلا نه تنها یک ابزار سرمایه‌گذاری فردی، بلکه شاخصی از اعتماد به اقتصاد ملی و پناهگاهی در برابر بی‌ثباتی‌های اقتصادی و سیاسی است. این عوامل باعث «فرار به سمت دارایی امن» در هر دو سطح جهانی و داخلی می‌شود. در این شرایط جهش شدید نرخ ارز در داخل و افزایش نرخ انس جهانی به دلیل ریسک ژئوپلیتیک، میتواند منجر به یک رشد انفجاری در نرخ ریالی طلا و سکه شود.
بنابراین به مردم و سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود از فروش هیجانی دارایی‌های طلا پرهیز کنند. حتی تحلیل‌گران پارا فراتر گذاشته و معتقدند اتفاقات امروز میتواند یک “فرصت خرید” در قیمت‌های پایین‌تر برای کسانی باشد که قصد افزایش سهم طلا در سبد دارایی خود را به عنوان پوشش ریسک تورم بلندمدت دارند.
آنچه در سناریوی محتمل، طلا همچنان کارکرد اصلی خود یعنی «حفظ قدرت خرید» در برابر تورم را به خوبی ایفا خواهد کرد. انتظار سودهای کوتاه‌مدت و انفجاری باید با احتیاط همراه باشد.
به جای تلاش برای زمان‌بندی خرید و فروش، توصیه می‌شود سرمایه‌گذاران بخشی از سبد خود (مثلاً ۵ تا ۱۵ درصد بسته به ریسک‌پذیری) را به عنوان پوشش ریسک بلندمدت به اشکال مختلف طلا (فیزیکی، صندوق‌های طلا) اختصاص دهند و از خریدهای هیجانی در اوج نرخ پرهیز کنند.
بازار طلا،سکه و دلار- چهار شنبه ۲۸ آبان ۱۴۰۴
سکه امامی ۱۱۶ میلیون و ۶۶۰ هزار تومان
بهار آزادی ۱۱۰ میلیون و ۵۶۰ هزار تومان
نیم سکه ۶۰ میلیون و ۵۷۰ هزار تومان
ربع سکه ۳۴ میلیون و ۷۷۰ هزار تومان
هر دلار امریکا ۱۱۲ هزار و ۱۷۰ تومان
